AO Smith Corporation a annoncé avoir finalisé l'acquisition de LVC Holdco LLC (« Leonard Valve ») pour 470 millions de dollars, sous réserve des ajustements d'usage. La transaction entièrement en espèces est évaluée à environ 412 millions de dollars après ajustement pour tenir compte des avantages fiscaux estimés et a été financée par des liquidités empruntées dans le cadre d'un nouveau contrat de crédit.
« Cette acquisition étend notre présence sur le marché de la gestion de l'eau, améliore notre expertise numérique et élargit notre offre de produits intégrés auprès des clients commerciaux et institutionnels », a déclaré Steve Shafer, président-directeur général d'AO Smith. « Nous sommes fiers d'accueillir l'équipe Leonard Valve dans la famille AO Smith. Les deux sociétés partagent un engagement envers l'innovation, l'intégrité et un service client exceptionnel. »
Fondée en 1911 et basée à Cranston, Rhode Island, Leonard Valve conçoit et fabrique des vannes de régulation de la température de l'eau, des systèmes de mélange numériques et thermostatiques ainsi que des dispositifs de surveillance associés utilisés dans les hôpitaux, les écoles, les universités, les installations industrielles et d'autres contextes institutionnels et commerciaux. Avec sa marque Heat-Timer de commandes avancées de chaudières, Leonard Valve aide ses clients à garantir un contrôle sûr, précis et efficace de la température de l'eau et du chauffage hydronique dans des environnements exigeants.
« Nous sommes ravis de rejoindre AO Smith », a déclaré David Brakenwagen, président de Leonard Valve. « Ensemble, nous pouvons continuer à investir davantage dans nos ressources humaines et notre technologie, améliorer nos solutions de mélange numérique et thermostatique, élargir nos offres de contrôle de chaudière et proposer des solutions encore plus intégrées à nos clients.
BofA Securities a servi de conseiller financier exclusif et Foley & Lardner LLP a servi de conseiller juridique auprès d'AO Smith Corporation.